Investimentos em ESG: riscos, implicações e seu desempenho nos últimos anos
Data
2023-01-10
Autores
Alves, Luciene Araujo 
Orientadores
Netto, Humberto Gallucci
Tipo
Trabalho de conclusão de curso
Título da Revista
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Título de Volume
Resumo
A sigla (ESG) Environmental, Social and Governance, apresentou relevância nos últimos
anos, devido aos crescentes debates sobre o desenvolvimento sustentável. O motivo das
crescentes discussões se deve a Agenda 2030, acordo entre países signatários da Organização
das Nações Unidas (ONU) que se comprometem a buscar soluções para os problemas do
planeta e da humanidade. A partir dessa hipótese, o presente trabalho propõe estudar a
rentabilidade dos investimentos ESG e seu desempenho nos últimos anos. A análise pode
indicar se o retorno médio dos fundos é" estatisticamente" diferente do índice IBOVESPA.
Para esse propósito, utilizou-se dados do sistema de Economática e IBOVESPA, referente ao
período de janeiro de 2010 a outubro de 2022. A amostra foi de 43 Fundos de investimentos
ESG com classificação Ações Sustentabilidade/Governança. Para a modelagem, foi realizado
o cálculo dos retornos anuais acumulados, para o teste estatístico foi utilizada a Distribuição
Normal, através do Teste T. Dado que o estudo foi produzido com amostra de base
populacional, a Distribuição Normal foi a distribuição escolhida, que tem por essência a
padronização dos dados, logo um melhor ajuste. Nos dois momentos analisados, 2010 - 2022
e 2021 - 2022, foi possível aferir indícios sobre a hipótese nula H₀, tendo como premissa que
existe diferença significativa entre a média das ações e o IBOVESPA. Após estimação da
diferença entre as médias, foi calculado o teste T para verificar se existe uma diferença
considerável entre. No período de 2010 a 2022, os resultados dos retornos anuais acumulados
dos Fundos ESG, nos últimos 6 anos, foram positivos. Portanto, suficientes para não rejeitar a
hipótese nula, tendo em vista que a conclusão do teste T aponta para a existência estatística da
diferença entre as duas médias. No período de 2021 a 2022, a inferência dos resultados a
hipótese não será rejeitada.
Descrição
Citação
ALVES, Luciene Araújo. Investimentos em ESG: riscos, implicações e seu desempenho nos últimos anos. 2023. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Atuariais) - Universidade Federal de São Paulo, Escola Paulista de Política, Economia e Negócios, Osasco, 2023.