Dividend yield e retornos anormais cumulativos: um estudo sobre as distribuições de proventos e os preços das ações de instituições financeiras nacionais durante a recessão brasileira (2014-2016)
Data
2019-12-13
Autores
Santos, Guilherme de Oliveira 
Orientadores
Fernandes, Francisco Carlos
Tipo
Trabalho de conclusão de curso
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Resumo
Este estudo buscou analisar a relação entre dividend yield e a possível
ocorrência de retornos anormais, em eventos de distribuição de dividendos ou
juros sobre o capital próprio de instituições financeiras nacionais, durante a
Recessão Brasileira (2014-2016). Para isso, utilizou-se o método conhecido
como “estudo de evento”, com base nos trabalhos de Campbell et al. (1997) e
Mackinlay (1997), aplicado em 229 eventos de distribuição de proventos.
Constatou-se que o grupo com os eventos com maior dividend yield foi o que
apresentou o menor retorno anormal cumulativo, o que evidencia uma relação
inversa entre os retornos das ações e o dividend yield, nos dias em torno do
anúncio de distribuição de proventos (janela de evento).