Análise de indicadores de lucratividade como fatores de previsibilidade da ocorrência de suavização de resultados em bancos brasileiros
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Data
2021-03-01
Autores
Lima, Enzo Gabriel Nogueira 
Orientadores
Yamamoto, Marina Mitiyo
Tipo
Trabalho de conclusão de curso
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Resumo
O presente estudo procurou analisar a capacidade preditiva de suavização de resultados de dois indicadores de lucratividade, sendo eles: retorno sobre o ativo (ROA – Return on Assets) e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE – Return on Equity). Entende-se por suavização de resultados a manipulação intencional dos resultados, feita pelos gestores via seu poder discricionário, a fim de reduzir a variabilidade dos resultados como forma de transmitir a percepção de consistência dos resultados e menor risco. A ocorrência de suavização de resultados pode ser percebida através da métrica de Eckel (1981). Assim, a análise utilizou as informações das demonstrações financeiras anuais disponibilizadas por vinte e uma instituições bancárias registradas na B3, entre os períodos de 2011 a 2019, totalizando 189 observações, além da ferramenta estatística SPSS, v. 20, no intuito de desenvolver modelo de análise mediante regressão logística. Os resultados apontaram que os indicadores de lucratividade ROA e ROE não são significativos para predição de suavização de resultados sobre os bancos analisados, refutando as hipóteses inicialmente desenvolvidas de que tais indicadores seriam significativos. Os resultados desta pesquisa convergem àqueles encontrados nos estudos de Dewi (2018), Shuaibu e Muhammad (2019) e Schmitt (2019), onde argumenta-se que o efeito da suavização de resultados no ROA pode ser amenizado em função das legislações mais rigorosas a partir dos recentes escândalos que abalaram o sistema financeiro global, implicando em punições mais severas aos infratores e, assim, desestimulando a manipulação de resultados. Outrossim, o resultado do estudo de que o ROE é não significativo em bancos pode ser explicado em função das restrições e exigências próprias do setor em relação ao patrimônio líquido, portanto, diminuindo o poder discricionário dos gestores. Há espaço para continuação dos estudos em pesquisas futuras, de forma a ampliar a base de dados analisada para outros setores, assim como aplicar outras metodologias buscando entender a significância dos indicadores de lucratividade diante das diferentes modalidades da suavização de resultados.
The present study aimed to analyze the predictive ability to smooth the results of two profitability indicators, namely: return on assets (ROA - Return on Assets) and return on equity (ROE - Return on Equity). Income smoothing is the intentional manipulation of results, performed by managers via their discretion, in order to reduce the variability of results as a way of transmitting the perception of consistency of results and less risk. The occurrence of income smoothing can be perceived through the Eckel metric (1981). Thus, the presente analysis used information from the annual financial statements available by twenty-one banking institutions registered within B3, between the periods from 2011 to 2019, totaling 189 observations, in addition to the statistical tool SPSS, v. 20, in order to develop an analysis model using logistic regression. The results showed that the ROA and ROE profitability indicators are not significant for predicting the income smoothing on the banks analyzed, refuting the hypotheses initially developed that such indicators would be significant. The results of this research converge to those found in the studies of Dewi (2018), Shuaibu and Muhammad (2019) and Schmitt (2019), where it is argued that the effect of smoothing results on the ROA can be mitigated due to the more restricted legislation since the recent scandals that have shaken the global financial system, implying more severe punishments for violators and, thus, discouraging the manipulation of results. Furthermore, the result of the study that ROE is not significant in banks can be explained due to the sector's own restrictions and requirements in relation to shareholders' equity, therefore, reducing the discretionary power of managers. There is room for further studies in future research, in order to expand the analyzed database to other sectors, as well as to apply other methodologies seeking to understand the significance of profitability indicators in view of the different types of income smoothing.
The present study aimed to analyze the predictive ability to smooth the results of two profitability indicators, namely: return on assets (ROA - Return on Assets) and return on equity (ROE - Return on Equity). Income smoothing is the intentional manipulation of results, performed by managers via their discretion, in order to reduce the variability of results as a way of transmitting the perception of consistency of results and less risk. The occurrence of income smoothing can be perceived through the Eckel metric (1981). Thus, the presente analysis used information from the annual financial statements available by twenty-one banking institutions registered within B3, between the periods from 2011 to 2019, totaling 189 observations, in addition to the statistical tool SPSS, v. 20, in order to develop an analysis model using logistic regression. The results showed that the ROA and ROE profitability indicators are not significant for predicting the income smoothing on the banks analyzed, refuting the hypotheses initially developed that such indicators would be significant. The results of this research converge to those found in the studies of Dewi (2018), Shuaibu and Muhammad (2019) and Schmitt (2019), where it is argued that the effect of smoothing results on the ROA can be mitigated due to the more restricted legislation since the recent scandals that have shaken the global financial system, implying more severe punishments for violators and, thus, discouraging the manipulation of results. Furthermore, the result of the study that ROE is not significant in banks can be explained due to the sector's own restrictions and requirements in relation to shareholders' equity, therefore, reducing the discretionary power of managers. There is room for further studies in future research, in order to expand the analyzed database to other sectors, as well as to apply other methodologies seeking to understand the significance of profitability indicators in view of the different types of income smoothing.
Descrição
Citação
LIMA, Enzo Gabriel Nogueira. Análise de indicadores de lucratividade como fatores de previsibilidade da ocorrência de suavização de resultados em bancos brasileiros. 2021. Trabalho de conclusão de curso (Bacharelado em Ciências Contábeis) - Universidade Federal de São Paulo, Escola Paulista de Política, Economia e Negócios, Osasco, 2021.