Contágio financeiro na pandemia de covid-19
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Data
2021-08-09
Autores
Takada, Luan Hideki [UNIFESP]
Orientadores
Guidugli, Sidival Tadeu [UNIFESP]
Tipo
Trabalho de conclusão de curso de graduação
Título da Revista
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Resumo
A forte interligação dos mercados financeiros globais permite que o contágio financeiro seja um fenômeno presente nos mercados de ativos financeiros a partir da ocorrência de um choque adverso na economia de um determinado país. O início da pandemia de covid-19 representou uma crise sanitária que, após pouco tempo, se potencializou como um choque econômico global. O presente trabalho teve como objetivo investigar a ocorrência de contágio financeiro no mercado de três ativos (títulos do governo, índice da bolsa de valores e taxa de câmbio nominal) entre três países (Estados Unidos, Brasil e China). Utilizando-se de uma análise multivariada proposta por Dungey, Fry, Gonzáles-Hermosillo e Martin (2004), adaptado do modelo de contágio de Forbes e Rigobon (1999), e de um teste de parâmetros apresentado por Chow (1960), há evidências da ocorrência de contágio financeiro no mercado dos três ativos com origem na China para os Estados Unidos e para o Brasil.
High level of interconnection on global financial markets allows financial contagion to be a phenomenon present in financial asset markets through the occurrence of an adverse shock in the economy of a given country. The beginning of the covid-19 pandemic represented a health crisis that, after a short period, became a global economic shock. This study aimed to investigate the occurrence of financial contagion in the market of three assets (government bonds, stock exchange index and nominal exchange rate) between three countries (United States, Brazil and China). Using a multivariate analysis proposed by Dungey, Fry, Gonzáles-Hermosillo and Martin (2004), adapted from the Forbes and Rigobon (1999) contagion model, and a parameter test presented by Chow (1960), there is strong evidence of financial contagion in the three assets markets originated from China to the United States and Brazil.
High level of interconnection on global financial markets allows financial contagion to be a phenomenon present in financial asset markets through the occurrence of an adverse shock in the economy of a given country. The beginning of the covid-19 pandemic represented a health crisis that, after a short period, became a global economic shock. This study aimed to investigate the occurrence of financial contagion in the market of three assets (government bonds, stock exchange index and nominal exchange rate) between three countries (United States, Brazil and China). Using a multivariate analysis proposed by Dungey, Fry, Gonzáles-Hermosillo and Martin (2004), adapted from the Forbes and Rigobon (1999) contagion model, and a parameter test presented by Chow (1960), there is strong evidence of financial contagion in the three assets markets originated from China to the United States and Brazil.