Modelagem GARCH e aplicação para cálculo do VAR de ativos financeiros
| dc.contributor.advisor | Lucas, Edimilson Costa [UNIFESP] | |
| dc.contributor.advisorLattes | http://lattes.cnpq.br/1874057539542352 | pt_BR |
| dc.contributor.author | Silva, Luiz Henrique Alves [UNIFESP] | |
| dc.date.accessioned | 2021-03-24T22:08:18Z | |
| dc.date.available | 2021-03-24T22:08:18Z | |
| dc.date.issued | 2021-02-25 | |
| dc.description.abstract | O intuito deste trabalho é o de construir modelos robustos de cálculo do Value at Risk (VaR), valendo-se da abordagem que considera a volatilidade condicional (utilizando modelo GARCH) e a que não considera (histórico), para o principal índice da bolsa de valores, Ibovespa, e para as ações da empresa seguradora SulAmerica (SULA11), considerando-a como um referencial para o seu setor. Desse modo, foram feitos os modelos para os horizontes de 1, 10 e 30 dias, utilizando os log-retornos dos ativos compreendidos entre 26 de abril de 2018 e 18 de janeiro de 2020. Feitos os testes estatísticos necessários, foi calculado o VaR para ambos os ativos a partir do modelo GARCH (1,1), além do VaR histórico. Os resultados mostram que a metodologia que considera a heterocedasticidade condicional se ajusta melhor às séries de retornos dos ativos, provando mais eficiente do que a abordagem histórica. Ainda, mais propriamente sobre as particularidades entre IBOV e SULA11, constatou-se que a empresa possui um nível de risco maior do que a média de mercado (representada pelo índice), sendo um agregador de risco para carteiras equilibradas ou coladas no Ibovespa. Destacamos também a importância dos cálculos para o gerenciamento de riscos das empresas no geral, tomadas de decisão e para a sustentabilidade do sistema financeiro. | pt_BR |
| dc.description.sponsorship | Não recebi financiamento | pt_BR |
| dc.format.extent | 31 | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.unifesp.br/handle/11600/60738 | |
| dc.language | por | pt_BR |
| dc.publisher | Universidade Federal de São Paulo | pt_BR |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | pt_BR |
| dc.subject | Valor em Risco, volatilidade condicional, mercado financeiro, GARCH, gerenciamento de riscos. | pt_BR |
| dc.title | Modelagem GARCH e aplicação para cálculo do VAR de ativos financeiros | pt_BR |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis | pt_BR |
| unifesp.assessoresproreitorias | Pró-reitoria de Graduação | pt_BR |
| unifesp.campus | Escola Paulista de Política, Economia e Negócios (EPPEN) | pt_BR |
| unifesp.departamento | Ciências Atuariais | pt_BR |
| unifesp.graduacao | Ciências Atuariais | pt_BR |
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