Impacto da COVID-19 na volatilidade do índice Bovespa

Luz, Arthur Nader [UNIFESP]

Impacto da COVID-19 na volatilidade do índice Bovespa

dc.contributor.advisor	Maluf, Luiz Augusto Finger França [UNIFESP]
dc.contributor.advisorLattes	http://lattes.cnpq.br/6412359719314902	pt_BR
dc.contributor.author	Luz, Arthur Nader [UNIFESP]
dc.coverage.spatial	On-line	pt_BR
dc.date.accessioned	2021-08-27T20:49:31Z
dc.date.available	2021-08-27T20:49:31Z
dc.date.issued	2021-08-11
dc.description.abstract	O presente trabalho teve como objetivo avaliar o impacto da pandemia de COVID-19 na volatilidade do índice Bovespa (IBOVESPA), principal indicador de desempenho das ações negociadas na bolsa de valores brasileira. A análise foi feita a partir da estimação de modelos GARCH-MIDAS, utilizados para estudar séries temporais. Foram selecionadas quatro variáveis para tentar explicar a volatilidade do IBOVESPA. A primeira, o Economic Policy Uncertainty (EPU) Brasil, que mostra o nível de incerteza política brasileiro. A segunda, o Infectious Disease Equity Market Volatility Tracker (EMV-ID), representa a frequência de notícias sobre doenças pandêmicas divulgadas nos jornais de maior relevância americano. Já a terceiro foi a volatilidade realizada do IBOVESPA, para avaliar a influência de valores passados em valores futuros da volatilidade. E por último, o Indicador de Notícias Pandêmicas do Brasil (INPB), desenvolvido neste estudo, baseado no EMV-ID, porém, utilizando notícias divulgadas nos grandes jornais brasileiros e por fontes oficiais do governo paulista. Os modelos GARCH-MIDAS estimados confirmaram a hipótese de que a pandemia teve um impacto positivo na volatilidade de curto e longo prazo do IBOVESPA. Além disso, ao separar os modelos entre aqueles que melhor conseguiram explicar a volatilidade do IBOVESPA, notou-se que o EMV-ID foi mais eficiente com lags de persistência menores e o INPB para os maiores, mostrando a possível interpretação de que os investidores estrangeiros reagem mais rapidamente às notícias divulgadas nos Estados Unidos e as difundidas no Brasil levam mais tempo para impactar o mercado acionário brasileiro.	pt_BR
dc.description.sponsorship	Não recebi financiamento	pt_BR
dc.format.extent	20 f.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.unifesp.br/handle/11600/61720
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal de São Paulo	pt_BR
dc.rights	info:eu-repo/semantics/openAccess	pt_BR
dc.subject	COVID-19; pandemia; economia; GARCH-MIDAS; BIC	pt_BR
dc.title	Impacto da COVID-19 na volatilidade do índice Bovespa	pt_BR
dc.type	info:eu-repo/semantics/bachelorThesis	pt_BR
unifesp.campus	Escola Paulista de Política, Economia e Negócios (EPPEN)	pt_BR
unifesp.graduacao	Ciências Atuariais	pt_BR