Navegando por Palavras-chave "Solvência Externa"

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    Acesso aberto (Open Access)
    Estudo de solvência dos países: análise em painel considerando os efeitos de fatores comuns
    (Universidade Federal de São Paulo, 2022-03-28) Trajano, Thiago Liberman [UNIFESP]; Mendonça, Diogo de Prince [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/3160691112817642; http://lattes.cnpq.br/3388357303702084
    Esta pesquisa investiga a hipótese de solvência das contas externas de 50 países o período entre 1970 e 2015. O objetivo é testar a relação negativa de longo prazo entre exportações liquidas (NX) e ativos externos líquidos (NFA), como condição suficiente para assegurar a restrição orçamentaria intertemporal, indicando solvência externa. Essa análise é baseada no estudo de Durdu et al (2013), que parte de adaptação feita para o modelo de correção de erros proposto por Bohn (2007), mas leva em conta a existência de efeitos comuns entre os países analisados. Os testes mostram que ambos os estimadores padrões de painel Mean Group (MG), Pooled Mean Group (PMG) são enviesados e inconsistentes na presença de fatores comuns não observados. Ademais, os resultados implicam que o estimador que considera as variáveis que representam o Common Correlated Effect (CCE), conforme proposto por Pesaran (2006), é capaz de eliminar os efeitos de fatores comuns e resolver os problemas de estimativas enviesadas e inconsistentes. Na análise utilizando o estimador CCE, é encontrada condição de solvência externa quando são considerados todos os países da amostra e para o grupo de países industrializados separadamente. Já para o grupo de países emergentes não há evidência de solvência externa.