Transbordamento de volatilidade: uma análise do ‘spillover effect’ nos retornos do mercado de criptoativos

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dc.contributor.advisorIkeda, Ricardo Hirata [UNIFESP]
dc.contributor.advisorLatteshttp://lattes.cnpq.br/8947172754130123pt_BR
dc.contributor.authorLlorente, Lucas Leite [UNIFESP]
dc.contributor.authorLatteshttp://lattes.cnpq.br/2183461722116282pt_BR
dc.coverage.spatialSão Paulo, Osascopt_BR
dc.date.accessioned2023-01-25T16:19:36Z
dc.date.available2023-01-25T16:19:36Z
dc.date.issued2023-01-16
dc.description.abstractO presente trabalho tem como objetivo apresentar como a dinâmica de conectividade entre o bitcoin e os demais criptoativos afetou seus respectivos retornos entre 2018 e 2022, seja, dessa forma mostrar como o efeito de spillover se dá por meio dos retornos diários, os quais são afetados por transmissões de volatilidade e influenciados por fatores exógenos e endógenos ao mercado em estudo, como a dominância de mercado e a recente pandemia provocada pelo COVID-19. Como fonte primária de pesquisa, foram coletados dados de retornos diário do banco de dados do website investing.com. Inicia-se com o levantamento do referencial teórico, que serviu como base da pesquisa científica sobre o efeito de transbordamento de volatilidade e o mercado de criptoativos. Logo, a fim de estimar e interpretar os transbordamentos foram utilizadas abordagens de decomposição da variância do erro de previsão por modelo generalizado GFEVD via VAR; da correlação de Pearson; da causalidade de Granger de primeira ordem e de quebras estruturais nos resíduos de previsão por modelo de função de resposta ao impulso IRF via OLS-CUSUM. Posteriormente foram confeccionados e analisados os resultados com base nas técnicas de pesquisa apresentadas. A partir dos resultados obtidos, foi possível notar a magnitude e decomposição do transbordamento por criptoativo, os quais corroboraram à criação de um regime de interação de spillovers acima dos cinquenta por cento no período de análise, dividido em janelas de retornos. Verificando que a dinâmica de conectividade se manteve muito forte tanto no curtíssimo prazo quanto no período total, ao passo da diminuição da dominância de influência por transbordamento do Bitcoin.pt_BR
dc.description.abstractThis paper aims to present how the dynamics of connectivity between bitcoin and other crypto assets affected their respective returns between 2018 and 2022, thus showing how the spillover effect occurs through daily returns, which are affected by volatility transmissions and influenced by exogenous and endogenous factors to the market under study, such as market dominance and the recent pandemic caused by COVID-19. As a primary source of research, daily returns data were collected from the investing.com website database. It begins with the survey of the theoretical framework, which served as the basis of the scientific research on the volatility spillover effect and the crypto market. Then, in order to estimate and interpret the spillovers, approaches of variance decomposition of the forecast error by generalized GFEVD model via VAR; Pearson's correlation; first-order Granger causality; and structural breaks in the forecast residuals by IRF impulse response function model via OLS-CUSUM were used. Subsequently, the results were prepared and analyzed based on the research techniques presented. From the results obtained, it was possible to note the magnitude and decomposition of spillovers by crypto assets, which corroborated the creation of an interaction regime of spillovers above fifty percent in the analysis period, divided into windows of returns. Verifying that the connectivity dynamics remained very strong in both the very short term and the total period of sample, while Bitcoin's spillover influence dominance decreased.
dc.description.sponsorshipNão recebi financiamentopt_BR
dc.emailadvisor.customrh.ikeda@unifesp.brpt_BR
dc.format.extent36 f.pt_BR
dc.identifier.citationLLORENTE, Lucas Leite. Transbordamento de volatilidade: uma análise do ‘spillover effect’ nos retornos do mercado de criptoativos. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Atuariais) - Universidade Federal de São Paulo, Escola Paulista de Política, Economia e Negócios, Osasco, 2022.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.unifesp.br/handle/11600/66606
dc.languageporpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal de São Paulopt_BR
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesspt_BR
dc.subjectConectividadept_BR
dc.subjectCriptoativopt_BR
dc.subjectVARpt_BR
dc.subjectVolatilidadept_BR
dc.subjectSpilloverpt_BR
dc.titleTransbordamento de volatilidade: uma análise do ‘spillover effect’ nos retornos do mercado de criptoativospt_BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesispt_BR
unifesp.campusEscola Paulista de Política, Economia e Negócios (EPPEN)pt_BR
unifesp.graduacaoCiências Atuariaispt_BR
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