Endividamento das famílias brasileiras e resultados financeiros de empresas do setor financeiro da Brasil, Bolsa e Balcão (B3) no período de março de 2011 a março 2022: análise e possíveis correlações

Abstract

O presente trabalho se propôs, a partir de modelos de regressão linear múltipla, verificar a relação entre o percentual de endividamento das famílias e o resultado contábil de empresas do setor financeiro listadas na Brasil, Bolsa e Balcão (B3), no período de março de 2011 a março de 2022. A partir da obtenção de dados da Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (PEIC) e da ferramenta Economática, se obteve modelos de regressão linear que demonstraram uma correlação positiva entre um maior crescimento do número de famílias endividadas e a diminuição do lucro líquido em cerca de -0,652%. Neste sentido, um aumento de famílias com conta em atraso e famílias sem condições de pagamento da dívida também impactaram o lucro em -0,421% e 0,272%, respectivamente. O retorno sobre ativos também foi afetado negativamente com o crescimento de famílias endividadas (-1,820%), famílias com conta em atraso (-1,184%) e famílias sem condições de pagamento (-0,771%). Já o retorno sobre o patrimônio das empresas estudadas diminui com a crescente de famílias endividadas (-2,666%), famílias com conta em atraso (-1,320%) e famílias sem condições de pagamento (-0,832%). Sendo assim, não se rejeita a hipótese pontuada inicialmente, considerando a influência das variáveis de endividamento sobre os indicadores financeiros de empresas listadas na B3.

The present study was proposed, based on multiple linear regression models, to verify the relationship between the percentage of indebtedness of families and the accounting result of financial sector companies listed in B3, from March 2011 to March 2022. Based on the collection of data from PEIC and the Economática tool, linear regression models were obtained that demonstrated a positive correlation between a higher growth in the number of indebted households and the decrease in net income by about -0.652%. In this sense, an increase in overdue households and households without debt payment conditions also impacted profit by -0.421% and 0.272%, respectively. Return on assets was also negatively affected by the growth of indebted households (-1,820%), families with overdue account (-1,184%) and households without payment terms (-0.771%). On the other hand, the return on the assets of the companies studied decreases with the growing number of indebted families (-2,666%), families with overdue account (-1,320%) and households without payment terms (-0.832%). Therefore, the initially punctuated hypothesis is not rejected, considering the influence of debt variables on financial indicators of companies listed in B3.