Estudo do efeito do rodízio de auditores no gerenciamento de resultados das sociedades seguradoras

Abstract

Este estudo investigou o efeito que o rodízio de auditores independentes tem no gerenciamento de resultados nas sociedades seguradoras brasileiras. Focou-se no gerenciamento de resultados por meio de provisões de sinistros. Essas provisões são accruals específicos que possuem significância material no passivo e são passíveis da discricionariedade gerencial. Dessa forma, utilizou-se variáveis dicotômicas como proxies do rodízio de auditores e os erros de estimativa como proxies de accruals discricionários. Na literatura sobre gerenciamento de resultados, a tendência identificada é de que as seguradoras subestimam as provisões de sinistros para garantir melhores resultados. Já a literatura sobre rodízio de auditores independentes possui resultados mistos, ora indicando melhora na qualidade dos resultados auditados, ora indicando o contrário. Assim, com o propósito de investigar mais essas questões, este estudo propôs a hipótese de que as seguradoras em resposta ao novo auditor superavaliam as provisões de sinistros a fim de torná-la mais adequadas aos riscos cobertos. Os resultados indicam que o rodízio de auditores não tem efeito sobre o gerenciamento de resultados, pelo menos quando se trata de provisões de sinistros.

This study investigated the effect that audit rotation has on earnings management in Brazil’s insurance industry. It focused on earnings management through loss reserves. Reserves are specific accruals that have material significance on liabilities and are subject to managerial discretion. In this sense, dichotomous variables are used as proxies for audit rotation and estimation errors as proxies for discretionary accruals. Earnings management literature suggests that insurance companies understate their loss reserves to ensure better results. On the other hand, audit rotation literature has mixed results, oftentimes indicating improvement in the quality of the audited results and other times indicating the opposite. Therefore, to investigate more on these issues this study proposed the hypothesis that insurance companies in response to the new auditor overestimate loss reserves to better adequate them to insured risks. The results indicate that audit rotation does not affect earnings management, at least in the case of loss reserves.