Movimento co-explosivo do bitcoin com outros ativos e variável de sentimento
Data
2022-02-04
Autores
Ribas, Bárbara Aragoni 
Orientadores
Mendonça, Diogo de Prince
Tipo
Trabalho de conclusão de curso
Título da Revista
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Resumo
Apesar da presença expressiva no mercado do criptomoedas, seja pelo seu potencial de geração de lucros exorbitantes, seja pela segurança oferecida por uma rede blockchain, o Bitcoin será um dos nossos objetos de estudo, assim como seu comportamento no longo prazo e preço eficiente. Nos utilizamos de um modelo Vetor Autorregressivo (VAR) co-explosivo, calculado a partir de outras variáveis, como preço do ouro, S&P500, número de buscas no Google pela palavra "Bitcoin" (Google Trends), Índice de Stress do mercado e o próprio preço eficiente da moeda. Neste sistema, foi observada relação de longo prazo entre o Bitcoin e as demais variáveis, porém com 6 raízes explosivas. Adaptamos o conjunto de ativos e chegamos a um modelo contendo apenas o preço do Bitcoin, Google Trends e o índice de Stress para que houvesse apenas uma raiz explosiva para usar o modelo VAR co-explosivo. A partir da relação de longo prazo, obtemos que em momentos de maior stress, o preço da criptomoeda aumenta de modo que o Bitcoin mais se aproxima de ativo de segurança e há uma maior busca pela palavra "Bitcoin".
Despite its significant presence in the cryptocurrency market, either because of its potential to generate exorbitant profits, or for the security offered by a blockchain network, Bitcoin will be one of our objects of study, as well as its long-term behavior and efficient price. We used a co-explosive Autoregressive Vector (VAR) model, calculated from other variables, such as gold price, S&P500, number of Google searches for the word "Bitcoin" (Google Trends), Market Stress Index and the efficient price of money itself. In this system, a long-term relationship was observed between Bitcoin and the other variables, but with 6 explosive roots. We adapt the asset set and arrive at a model containing only the Bitcoin price, Google Trends and the Stress index so that there is only one explosive root to use the co-explosive VAR model. From the long-term relationship, we obtain that in times of greater stress, the price of the cryptocurrency increases so that Bitcoin is closer to a security asset and there is a greater search for the word "Bitcoin".
Despite its significant presence in the cryptocurrency market, either because of its potential to generate exorbitant profits, or for the security offered by a blockchain network, Bitcoin will be one of our objects of study, as well as its long-term behavior and efficient price. We used a co-explosive Autoregressive Vector (VAR) model, calculated from other variables, such as gold price, S&P500, number of Google searches for the word "Bitcoin" (Google Trends), Market Stress Index and the efficient price of money itself. In this system, a long-term relationship was observed between Bitcoin and the other variables, but with 6 explosive roots. We adapt the asset set and arrive at a model containing only the Bitcoin price, Google Trends and the Stress index so that there is only one explosive root to use the co-explosive VAR model. From the long-term relationship, we obtain that in times of greater stress, the price of the cryptocurrency increases so that Bitcoin is closer to a security asset and there is a greater search for the word "Bitcoin".
Descrição
Citação
RIBAS, Bárbara Aragoni. Movimento co-explosivo do bitcoin com outros ativos e variável de sentimento. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Econômicas) - Universidade Federal de São Paulo, Escola Paulista de Política, Economia e Negócios, Osasco, 2022.