Navegando por Palavras-chave "Spillover"

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    Acesso aberto (Open Access)
    Relação entre o preço do petróleo e o preço das ações da petrobrás
    (Universidade Federal de São Paulo, 2023-12-15) Llorente, Matheus Leite [UNIFESP]; Lucas, Edimilson Costa [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/1874057539542352
    Ativos financeiros podem ser influenciados por várias formas de transmissão, as quais podem mudar ao longo do tempo. As commodities, dentro desse âmbito, tendem a exercer influências consideráveis em ativos atrelados de forma direta ou indireta às mesmas, sendo suas oscilações suscetíveis a variações da matéria-prima. Assim, o presente trabalho tem como objetivo apresentar a influência do preço da commodity petróleo sob as ações da Petrobrás e VALE, através dos seus respectivos retornos entre 2021 a 2023, período esse afetado pelo COVID-19, como também pelo conflito Rússia x Ucrânia. A fim de mensurar de que modo os choques nos preços internacionais do petróleo e no índice S&P-500 têm influenciado o preço das ações, foi aplicado um Vetor Autorregressivo (VAR). Foram extraídos dados diários de janeiro de 2021 até janeiro de 2023 dos índices CL1 (contratos futuros do preço do petróleo internacional), S&P500, PETR4 e VALE3. Para o procedimento econométrico, foi aplicado o teste de Dickey-Fuller, como o de KPSS para verificar a estacionariedade da série temporal, e pelos métodos BIC, AIC e Hannan-Quinn, indicou um índice de defasagem igual a um. Após a validação de normalidade e autocorrelação residual, aplicou-se a técnica de Diebold e Yilmaz (2012) para identificar índices de spillover entre os ativos, no qual CL1 exerceu uma influência de 4,81% sob a variância de PETR4, enquanto exerceu 7,72% sob VALE3 dentro de um horizonte de 10 dias. Dentro da série temporal, identificou-se que o índice de spillover reduziu em picos de casos de COVID-19, como também no início do conflito Rússia x Ucrânia, indicando fatores exógenos com quebras temporais. O teste de Granger (1969) foi aplicado, entretanto não foram encontradas transmissões significativas.
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    Acesso aberto (Open Access)
    Transbordamento de volatilidade: uma análise do ‘spillover effect’ nos retornos do mercado de criptoativos
    (Universidade Federal de São Paulo, 2023-01-16) Llorente, Lucas Leite [UNIFESP]; Ikeda, Ricardo Hirata [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/8947172754130123; http://lattes.cnpq.br/2183461722116282
    O presente trabalho tem como objetivo apresentar como a dinâmica de conectividade entre o bitcoin e os demais criptoativos afetou seus respectivos retornos entre 2018 e 2022, seja, dessa forma mostrar como o efeito de spillover se dá por meio dos retornos diários, os quais são afetados por transmissões de volatilidade e influenciados por fatores exógenos e endógenos ao mercado em estudo, como a dominância de mercado e a recente pandemia provocada pelo COVID-19. Como fonte primária de pesquisa, foram coletados dados de retornos diário do banco de dados do website investing.com. Inicia-se com o levantamento do referencial teórico, que serviu como base da pesquisa científica sobre o efeito de transbordamento de volatilidade e o mercado de criptoativos. Logo, a fim de estimar e interpretar os transbordamentos foram utilizadas abordagens de decomposição da variância do erro de previsão por modelo generalizado GFEVD via VAR; da correlação de Pearson; da causalidade de Granger de primeira ordem e de quebras estruturais nos resíduos de previsão por modelo de função de resposta ao impulso IRF via OLS-CUSUM. Posteriormente foram confeccionados e analisados os resultados com base nas técnicas de pesquisa apresentadas. A partir dos resultados obtidos, foi possível notar a magnitude e decomposição do transbordamento por criptoativo, os quais corroboraram à criação de um regime de interação de spillovers acima dos cinquenta por cento no período de análise, dividido em janelas de retornos. Verificando que a dinâmica de conectividade se manteve muito forte tanto no curtíssimo prazo quanto no período total, ao passo da diminuição da dominância de influência por transbordamento do Bitcoin.