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    Transbordamento de volatilidade: uma análise do ‘spillover effect’ nos retornos do mercado de criptoativos
    (Universidade Federal de São Paulo, 2023-01-16) Llorente, Lucas Leite [UNIFESP]; Ikeda, Ricardo Hirata [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/8947172754130123; http://lattes.cnpq.br/2183461722116282
    O presente trabalho tem como objetivo apresentar como a dinâmica de conectividade entre o bitcoin e os demais criptoativos afetou seus respectivos retornos entre 2018 e 2022, seja, dessa forma mostrar como o efeito de spillover se dá por meio dos retornos diários, os quais são afetados por transmissões de volatilidade e influenciados por fatores exógenos e endógenos ao mercado em estudo, como a dominância de mercado e a recente pandemia provocada pelo COVID-19. Como fonte primária de pesquisa, foram coletados dados de retornos diário do banco de dados do website investing.com. Inicia-se com o levantamento do referencial teórico, que serviu como base da pesquisa científica sobre o efeito de transbordamento de volatilidade e o mercado de criptoativos. Logo, a fim de estimar e interpretar os transbordamentos foram utilizadas abordagens de decomposição da variância do erro de previsão por modelo generalizado GFEVD via VAR; da correlação de Pearson; da causalidade de Granger de primeira ordem e de quebras estruturais nos resíduos de previsão por modelo de função de resposta ao impulso IRF via OLS-CUSUM. Posteriormente foram confeccionados e analisados os resultados com base nas técnicas de pesquisa apresentadas. A partir dos resultados obtidos, foi possível notar a magnitude e decomposição do transbordamento por criptoativo, os quais corroboraram à criação de um regime de interação de spillovers acima dos cinquenta por cento no período de análise, dividido em janelas de retornos. Verificando que a dinâmica de conectividade se manteve muito forte tanto no curtíssimo prazo quanto no período total, ao passo da diminuição da dominância de influência por transbordamento do Bitcoin.